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期货运营机构投资者恰当性治理实行指引(试行)

宣布时光:2017年11月17日

要害词:
投资者恰当性;指引

    

  第一章 总则 

  第一条 为了领导、督促期货运营机构无效落实恰当性治理请求,保护投资者正当权利,依据《期货买卖治理条例》、《证券期货投资者恰当性治理方法》(以下简称《措施》)及相干执法法例,制订本指引。 

  第二条 期货公司、期货公司子公司以及其余期货运营机构(以下简称“运营机构”)向投资者公然贩卖或许非公然让渡期货及其余衍出产品,或许为投资者供给证券期货相干营业效劳,实用本指引。 

  第三条 运营机构应该依据执法、行政法例、羁系划定和本指引的请求,制订投资者恰当性治理轨制,在运营中勤恳尽责,谨慎履职,向投资者贩卖适当的产物或许供给适当的效劳。 

  第四条 中国期货业协会(以下简称“协会”)依照《方法》、本指引及其余划定对运营机构实行适当性任务停止自律治理。 

  第二章 投资者分类 

  第五条 运营机构向投资者贩卖产物或许供给效劳时,应该充足了解《措施》第六条划定的投资者信息,能够采取但不限于以下方法: 

  (一)查问、网络投资者材料; 

  (二)问卷考察; 

  (三)常识测试; 

  (四)其余现场或非现场相同等。 

  第六条 投资者对其供给的信息和证实材料的实在性、正确性、完全性担任,并共同运营机构停止适当性评价、分类及婚配治理。投资者供给的信息产生主要变更,可能影响其投资者分类的,应该实时告诉运营机构。 

  第七条 运营机构应该依照《方法》请求,将投资者分为一般投资者和专业投资者,并实行差别化恰当性治理。 

  第八条 合乎《方法》第八条(一)、(二)、(三)项前提的投资者,应该向运营机构供给业务执照、运营营业允许证、注销或存案证明、开户范例证明等身份天资证明资料。运营机构考核经由过程的,可将其直接认定为专业投资者,并将认定成果书面告诉投资者。 

  第九条 合乎《方法》第八条(四)、(五)项前提的投资者分别为专业投资者时,应该遵守以下顺序: 

  (一)投资者提出请求,并供给下证实材料: 

  .机构投资者供给近来一年的财政报表、金融资产证实文件、本机构的投资阅历等; 

  .天然人投资者供给近一个月自己的金融资产证实文件或近3年收入证实、投资阅历或任务证明、职业资历证书等。 

  (二)运营机构考核经由过程的,认定其为专业投资者。 

  第十条 运营机构应该将一般投资者按其危险蒙受才能至少分别为五类,由低至高分辨为C1(含危险蒙受才能最低种别)、C2、C3、C4、C5类。 

  第十一条 运营机构能够制造投资者危险蒙受才能评价问卷以懂得投资者危险蒙受才能情形: 

  (一)问卷内容应该至少包含收入起源和数额、资产状态、债权、投资常识和教训、危险偏好、诚信状态等要素; 

  (二)问卷成绩不少于10个; 

  (三)问卷应该依据评价选项与危险蒙受才能的相干性,公道设定选项的分值和权重,树立评价得分与危险蒙受才能品级的对应关联。 

  运营机构应该依据了解的投资者信息,联合问卷评价成果,对其危险蒙受才能停止综合评价。 

  运营机构在投资者填写危险蒙受才能评价问卷时,不得停止诱导、误导、诈骗投资者,影响填写成果。 

  第十二条 危险蒙受才能经评价为C1类的天然人投资者,合乎以下情况之一的,运营机构能够将其认定为危险蒙受才能最低种别的投资者: 

  (一)不存在完整民事行动才能; 

  (二)没有危险容忍度或许不肯蒙受任何投资丧失; 

  (三)执法、行政法例划定的其余情况。 

  第十三条 合乎《方法》第十一条划定条件的一般投资者,能够请求转化为专业投资者。请求转化流程如下: 

  (一)投资者填写转化请求书,确认自立承担可能发生的危险和成果,提交合乎转化前提的证实材料; 

  (二)运营机构对投资者供给的材料停止考核,经由过程追加懂得投资者信息、发展投资常识测试或许模仿买卖等方法对投资者停止谨慎评价,确认其合乎转化请求; 

  (三)运营机构批准投资者转化的,应该向其阐明对一般投资者和专业投资者实行适当性任务的差异,警示可能承当的投资危险;运营机构差别意投资者转化的,应该告诉其评价成果及来由。 

  第十四条 合乎《方法》第八条第(四)(五)项划定条件的专业投资者,如需转化为一般投资者,应该书面告诉运营机构。运营机构应该依照一般投资者的尺度,对其实行响应的恰当性评价、婚配与治理任务。 

  第十五条 运营机构应该建立投资者恰当性评价数据库,收录投资者信息并实时更新。数据库中应该至少包括以下信息: 

  (一)《措施》第六条所划定的投资者信息; 

  (二)投资者在本运营机构从事投资运动所发生的失约行动记载; 

  (三)投资者历次危险蒙受才能评价问卷内容、评级时光、评级成果等; 

  (四)投资者请求成为专业投资者或许差别类别投资者转化的请求及考核记载等; 

  (五)中国证监会、协会及运营机构以为须要的别的信息。 

  第十六条 运营机构应该保证投资者评价数据库畸形运转,无效满意投资者恰当性治理需 

  投资者评价数据库应归入运营机构信息技巧系统运维治理系统同一治理。 

  第十七条 运营机构应该应用投资者评价数据库及买卖行动记载等信息,连续跟踪和评价投资者危险蒙受才能,须要时调剂其危险蒙受才能品级。运营机构调剂投资者危险蒙受才能品级的,应该将危险蒙受才能评价成果交投资者签订确认,并以书面方法记录留存。 

  第三章 产物(效劳)分级 

  第十八条 协会担任制订期货行业的产物或效劳危险品级名录。如产物或效劳产生变更,协会应依据情形实时更新名录。 

  第十九条 期货行业产物或效劳的危险品级准则上由低到高分别为五级,分辨为R1、R2、R3、R4、R5级。 

  运营机构评价相干产物或效劳的危险品级,不得低于协会名录划定的危险品级。 

  高危险品级的产物或效劳能够由运营机构自立断定,但应该至少包括本指引划定的R5危险品级的产物或效劳 

  第二十条 运营机构应该了解所贩卖产物或许所供给效劳的信息,综合斟酌活动性、到期时限、杠杆情形、结构庞杂性、投资单元产物或许相干效劳的最低金额、投资偏向和投资范畴、募集方法、刊行人等相干主体的信誉状况、同类产物或效劳过往事迹等要素,依据危险特点和水平谨慎评价、分别危险品级。 

  运营机构应该制造产物或效劳危险品级评价表,依据产物或效劳的评价要素与危险品级的相干性,断定各项评价要素的分值和权重,树立评价分值与产物或效劳危险品级的对应关联。 

  波及投资组合的产物或效劳,应该依照产物或效劳团体危险品级停止评价。 

  第二十一条 产物或效劳对投资者有准入前提请求的,运营机构应该加强要件考核,谨慎向合乎准入前提的投资者贩卖产物或许供给效劳。 

  第二十二条 运营机构委托其余机构贩卖本机构刊行的产物或许供给效劳,应当确认受托机构具有贩卖相干产物的资历及落实恰当性任务请求的职员、内把持度、技巧设备等才能。 

  运营机构应该制订并告诉代销方所委托产物或许供给效劳的恰当性治理尺度和请求,代销方应该严厉履行,但执法、行政法例、中国证监会其余规章尚有划定的除外。 

  第四章 恰当性婚配与治理 

  第二十三条 运营机构依照“适当的产物贩卖给恰当的投资者” 的准则贩卖产物或许供给效劳,应当遵照下列婚配请求: 

  (一)投资限期、投资种类、冀望收益等合乎投资者的投资目的; 

  (二)产物或效劳的危险品级契合投资者的危险蒙受才能品级; 

  (三)中国证监会、协会和运营机构划定的其余婚配请求。 

  第二十四条 一般投资者风险蒙受才能品级与产物或效劳危险品级的婚配,应当依照以下尺度断定: 

  (一)C1类投资者(含危险蒙受才能最低种别)可购置或接收R1危险品级的产物或效劳; 

  (二)C2类投资者可购置或接收R1、R2危险品级的产物或效劳; 

  (三)C3类投资者可购置或接收R1、R2、R3危险品级的产物或效劳 

  )C4类投资者可购置或接收R1、R2、R3、R4危险品级的产物或效劳 

  )C5类投资者可购置或接收R1、R2、R3、R4、R5危险品级的产物或效劳。 

  危险蒙受才能最低种别的投资者只可购置或接收R1危险品级的产物或效劳。 

  专业投资者可购置或接收全部危险品级的产物或效劳。 

  第二十五条 投资者自动请求购买危险品级高于其危险蒙受才能的产物或许接收相干效劳的,运营机构在确认其不属于危险蒙受才能最低种别投资者后,应该请求投资者签订特别危险警示书,确认其已知悉产物或效劳的危险特点、危险高于投资者蒙受才能的现实及可能惹起的成果。 

  第二十六条 运营机构向一般投资者贩卖产物或许供给效劳前,应该依照《方法》第二十三条的划定告诉可能的危险事项及明白的恰当性婚配意见。 

  第二十七条 运营机构应该告诉投资者,应综合斟酌本身危险蒙受才能与运营机构的恰当性婚配意见,自力做出投资决议并承当投资危险运营机构提出的恰当性婚配意见不标明其对产物或效劳的危险和收益做出本质性断定或许保障,其实行投资者恰当性职责不克不及代替投资者的投资断定,不会下降产物或效劳的固有危险,也不会影响其依法应该承担的投资危险、履约义务以及用度。 

  第二十八条 运营机构向一般投资者贩卖或许供给高危险品级的产物或效劳时,应该履行以下恰当性任务: 

  (一)追加懂得投资者的相干信息; 

  (二)向投资者供给特别危险警示书,提醒该产物或效劳的高危险特点,由投资者具名确认; 

  (三)赐与投资者至少24小时的沉着期或至少增添一次回访告诉特别危险。 

  第二十九条 运营机构应该依据投资者和产物或效劳的信息变更情形,自动调剂投资者分类、产物或效劳分级以及恰当性婚配意见,并告诉投资者。 

  第五章 运营机构的恰当性内控治理 

  第三十条 运营机构应该制订投资者恰当性治理的外部轨制,包含但不限于以下内容: 

  (一)懂得投资者的尺度、方式和流程; 

  (二)投资者分类的根据、方式和流程; 

  (三)懂得产物或效劳的尺度、方式和流程; 

  (四)产物或效劳分级的根据、方式和流程; 

  (五)恰当性婚配的尺度、方式和流程; 

  (六)履行投资者恰当性治理外部轨制的保证措施。 

  第三十一条 运营机构经由过程现场方法向一般投资者实行本指引第十三条、第二十六条、第二十条和条划定的告诉、警示顺序的,应该全进程灌音或许录像;经由过程互联网等非现场方法履行告诉、警示顺序的,运营机构应该完美配套留痕部署,由一般投资者经由过程契合执法、行政法例请求的电子方法停止确认。 

  第三十二条 运营机构应该建立投资者恰当性评价与贩卖断绝机制,贩卖职员不得参加投资者的分类评价、产物与效劳的分级评价,以及投资者与产物效劳的婚配。 

  第三十三条 运营机构应该建立健全回访轨制,由从事贩卖推介营业以外的职员,以德律风、电邮、信函、短信等恰当方法每年抽取必定比例停止适当性回访。对于下列一般投资者,运营机构应该停止回访: 

  (一)生涯起源重要依附积存或社会保证的; 

  )购置或接收高危险产物或效劳的;  

  )中国证监会、协会和运营机构以为须要的其余投资者。 

  第三十四条 回访的内容包含但不限于: 

  (一)受访人能否为投资者自己或许本机构; 

  (二)受访人能否亲身填写了相干信息表格、问卷,并按请求具名或许盖章; 

  (三)受访人此条件供的信息能否产生主要变更; 

  (四)受访人能否已知晨风险提醒或许警示的内容; 

  (五)受访人能否已知晨风险蒙受才能应当与所购置的产物或效劳相婚配; 

  (六)受访人能否知晓可能承当的用度及相干投资丧失; 

  (七)运营机构及其从业职员能否存在《措施》第二十二条制止的行动; 

  (八)中国证监会、协会和运营机构以为须要的其余内容。 

  第三十五条 运营机构应该每年至少发展一次恰当性培训,进步相干岗位从业职员的恰当性治理常识与技巧,一直晋升适当性执业标准程度。 

  第三十六条 运营机构应该明白专门部分对恰当性治理任务发展情形停止监督检讨,至少每半年发展一次恰当性自查,并于每年的三月尾及玄月底前构成半年度自查讲演,讲演内容包含但不限于恰当性轨制建立、适当性评价与婚配、数据库治理、培训记载、材料保存、赞扬处置、存在成绩与整改办法等情形。 

  运营机构发明违背适当性治理请求的,应该依照相干请求实时处置并自动讲演。 

  第三十七条 运营机构应该将相干岗位从业职员的恰当性任务履职情形、赞扬情形等归入监督问责机制,确保从业职员实在履行恰当性任务。 

  运营机构不得采用可能激励其从业职员向投资者贩卖不恰当产物或供给不恰当效劳的考察、鼓励机制或办法。 

  第三十八条 运营机构能够向投资者表露本机构的恰当性治理轨制,协会激励运营机构经由过程网站、运营场合等表露投资者分类政策、产物或效劳分级政策和自查讲演等。 

  第三十九条 运营机构应该妥当保留与实行投资者恰当性治理职责有关的信息和材料,包含但不限于婚配方案、告诉警示材料、灌音录像材料、自查讲演等,保留限期不得少于20年。 

  第四十条 运营机构及其从业职员应该对在实行投资者恰当性任务职责进程中获取的投资者信息、投资者危险蒙受才能评成果等信息和材料严厉保密,避免信息和材料被泄漏或许被不当应用。 

  第四十一条 运营机构应该将恰当性胶葛处置归入本机构的赞扬治理方法,明白胶葛的处置机制。投资者提出调停的,运营机构应该踊跃共同,优先经由过程协商处理争议。 

  第六章 自律治理 

  第四十二条 协会可采用现场或许非现场检讨等方法对运营机构树立和履行投资者恰当性轨制的情形停止按期或许不按期检查。 

  第四十三条 运营机构及其从业职员应该踊跃共同协会检讨任务,不得谢绝、迁延供给有关材料,或许供给不实在、禁绝确、不完全的材料。 

  第四十四条 运营机构及其从业职员实行投资者恰当性职责时违背本指引的,协会将据自律规矩划定采用自律惩戒办法。 

  运营机构与投资者之间产生适当性胶葛,能够向协会请求调停。 

  第七章 附则 

  第四十五条 本指引所称书面情势包含纸质或许电子情势。 

  第四十六条 运营机构实行投资者恰当性任务时,能够依据现实情形对附件的内容加以调剂和补充,但不得低于本指引及附件定的尺度。 

  第四十七条 除境外期货运营机构转委托代办发展特定种类买卖的情况外,运营机构向境外投资者贩卖产物或许供给效劳,应当遵照本指引划定。 

  第四十八条 司理事会批准,协会宣布产物或效劳危险品级名录。 

  第四十九条 本指引所划定条目与别的证券期货自律规矩条目内容产生竞合的,在不与《措施》内容、准则、精力、内涵逻辑及证监会相干说明相违反的情形下,实用较为严厉的划定条目。 

  第五十条 本指引经协会第四届理事会第十四次集会(常设)审议经由过程。 

  第五十一条 本指引的说明权归协会理事会。 

  第五十二条 本指引2017年7月1日起实施。2012年9月27日宣布、2015年4月3日订正发布的《期货公司资产治理营业投资者恰当性评价顺序》,2010年2月9日宣布、2013年9月3日订正发布的《期货公司履行金融期货投资者恰当性轨制治理规矩(订正)》同时废除。 

    

  


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附件1产物或效劳危险品级名录.docx

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